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对冲基金大鳄中国探路上市公司不应怕做空

发布时间:2019-07-09 16:19:46

对冲基金大鳄中国探路:上市公司不应怕做空

6月28日,52岁的郭栢德(PeterClarke)再次来到上海,出席当天举行的上海市推进国际金融中心建设领导小组国际咨询委员会会议。 他的另一个身份是英仕曼集团(ManGroupplc)(LSE: EMG)首席执行官。后者是全球最大的上市对冲基金管理公司,目前管理资金规模约500亿美元,其客户名单中还包括中国主权财富基金中投公司(CIC)。 尽管在当前的监管体制下,中国境内市场尚没有对国际对冲基金开放,但这并不妨碍郭栢德频频造访中国。“为什么我经常来?因为这里市场巨大、重要,发展迅速,我们愿意期待在中国进行更好的合作。”27日下午,郭栢德接受采访时表示。 但现实同样不容回避:如何才能真正进入中国市场? 监管“说客” “我们在中国的主要策略,首先是管理好中投的资金,其次是希望在政策和监管允许的情况下,和本地合作伙伴建立联系,能够在中国开展稳定的人民币业务和交易。”郭栢德介绍。 目前,英仕曼已经向中国证监会递交设立代表处申请;未来,还计划成立一家法人机构。 只是,对于中国A股市场,这家有着225年营运历史的公司感到机会与挑战并存。 “现在的中国股票市场风险较高,原因有两个:第一,它由大量散户组成,缺乏足够的机构投资者;第二,由于市场产品的局限,基本只能做多看涨。这时股票的选择就变得更加重要、更加艰难。投资经理需要差异经营,而市场难以提供多元化的产品及对冲机制。”郭栢德承认:“所以我们如果现在进来的话,也没有什么太多的选择。” 他们将希望寄于中国监管进一步放松,投资品种进一步多元化。 “首先我们非常希望能够实施做空机制,例如单一股票的股票期货;还有我们认为所有的市场都应尽量达到互相制衡,而制衡需要多元化和对冲,这样才能提供市场需要的流动性、减少股市泡沫,如股市的大涨大跌,并降低市场波动性及高风险。” 在当前基本以看涨为主的A股市场下,郭栢德认为,信用和期货产品,以及针对单一股票的股票期货将是三类未来较容易获得收益的创新产品。 事实上,中国的监管改革正朝着这些对冲基金希望的方向发展。 上海证券交易所已经于6月8日启动个股期权模拟交易,海通证券(600837,)报告显示,首批挂牌合约标的证券包括两只ETF和两只大盘银行股。此外,国债期货、外汇期货、石油期货以及金融期权等金融衍生品的推出也被提上议程。 英仕曼还在做更多努力,它同样也是QDLP(合格境内有限合伙人)政策的积

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